7 из 10 эмитентов – голубых фишек Казахстанской фондовой биржи – выплатят дивиденды своим акционерам.
За I квартал 2024 года индекс KASE вырос на 21,3%, а с начала года – на 22,1%. Это очень хороший показатель. Стоит учесть, что в последнюю неделю января индикатор несколько скорректировался. Также нисходящий тренд он демонстрировал в середине марта, в первой половине апреля и мая этого года. Весеннее провисание связано с коррекцией после дивидендных отсечек эмитентов отечественной фондовой биржи после гэпа ценных бумаг (стремительного роста) перед датой фиксации реестра акционеров. После происходила распродажа акций, начиная с экс-дивидендной даты с заметным снижением котировок.
Говоря более простым языком, перед закрытием реестра акционеров, после которого купивший ценные бумаги не будет уже иметь права на дивиденды, рынок был разогрет (гэп). А уже на следующий день после фиксации держатели акций начинают их распродавать, тем самым снижая котировки – мировая биржевая практика.
Покорение 5 000
Индекс KASE впервые за все существование отечественной фондовой биржи достиг отметки 5 000 пунктов. Это произошло 26 марта, когда на закрытии основной торговой сессии было зафиксировано значение 5 004,94 пункта. При этом на максимуме (high) дня индекс достигал отметки 5 037,65. Следующий локальный максимум отмечен 2 апреля — 5 116,41 пункта на закрытии и 5 145,22 пункта на high дня. Затем произошла коррекция. 21 мая индекс закрылся на отметке 5 112,68, а уже в ходе торговой сессии на следующий день по состоянию на 13.30 его значение достигло 5 133,53 пункта, что является рекордом.
В первом квартале 2024 года фондовые индексы страны продемонстрировали сильный рост: индекс AIXQI прибавил 9,2%, а индекс KASE вырос на 21,3%, говорится в обзоре аналитического центра Ассоциации финансистов Казахстана (АФК). Капитализация фондового рынка выросла до 31 триллиона тенге.
Банковский сектор в фаворе
Как отмечают эксперты, существенная часть роста индекса пришлась в основном на банки: в АО «Банк ЦентрКредит» он вырос на 54,2%, в АО «Народный банк Казахстана» прибавил 30,2%, в АО «Kaspi Bank» подорожал на 26,3%. Единственной акцией не из банковского сектора оказалось АО «Кселл», которое заняло первое место по приросту с результатом в 61,9%.
По их оценкам, спрос на акции банков мог стимулироваться позитивными финрезультатами, а у сотового оператора – ростом выручки и ожиданиями роста прибыли на фоне развертывания технологии связи пятого поколения.
Ключевыми драйверами этого роста выступили увеличение корпоративной прибыли и ожидаемых дивидендных выплат, снижение базовой ставки (снижается доходность альтернативных инструментов инвестирования) и позитивные действия рейтинговых агентств, повышение целевых цен профессиональными управляющими инвестпортфелем и приток розничных инвесторов.
Кто, сколько и когда
Как уже отмечалось выше, 7 из 10 эмитентов индекса KASE, так называемые голубые фишки отечественного фондового рынка, выплатят дивиденды по итогам 2023 года. Если быть точнее, то Kaspi.kz уже выплатил 850 тенге на акцию по итогам прошлого года, как и за III квартал 2023-го. За I и II квартал прошлого года финтех выплатил по 750 тенге на акцию. По результатам I квартала уже этого года Kaspi.kz выплатит также рекомендованные 850 тенге на бумагу. Годовое собрание акционеров (ГОСА) состоялось 22 апреля. Фиксация дивидендов прошла днем ранее, 21 апреля.
Напомним, что холдинг Kaspi.kz 25 марта провел делистинг американских депозитарных акций (ADS) и глобальных депозитарных расписок (GDR) с London Stock Exchange. Решение было принято в связи с низким объемом торгов на Лондонской бирже. Группа назвала расходы и административную нагрузку слишком высокими по сравнению с выгодами от листинга, особенно с учетом ограниченной ликвидности ADS и GDR на Лондонской бирже. Kaspi.kz провел IPO на LSE в октябре 2020 года. В ходе размещения около 15% акций акционеры компании получили миллиард долларов.
Чистая прибыль Народного банка в 2023 году увеличилась почти на 22%, поэтому вполне резонно было ожидать более высоких выплат даже по сравнению с рекордными 25,38 тенге на акцию по итогам 2022-го. Тогда доходность составила почти 16% годовых. К тому же в этом году руководство финтеха ожидает увеличения чистой прибыли еще на 15% и кредитного портфеля на 15-18%. Но, как стало известно, руководство финтеха рекомендовало к выплате 25,43 тенге на акцию. Размер дивиденда утвержден на ГОСА, которое пройдет 25 апреля. Однако компания сообщает, что это 40% от чистой прибыли и акционеры банка могут рассмотреть возможность двойных дивидендов (полугодовых) во второй половине 2024 года и там уже утвердить выплату еще 10% от ЧП. В таком случае общий размер составит 31,75 тенге. Фиксация реестра прошла 15 мая, а выплата начнется с 3 июня.
Казахтелеком провел ГОСА 30 апреля. Акционеры приняли решение о выплате в качестве дивидендов 2 096,60 тенге на бумагу. Фиксация реестра прошла 5 мая. Крупнейший телеком-оператор страны планирует направить на выплату дивидендов собственникам своих акций за 2023 год почти 25% от консолидированного чистого дохода, или более 23 млрд тенге. Размер предыдущего дивиденда составил 3 038 тенге на акцию.
В АО «Казахтелеком» отметили, что капитальные затраты в 2023 году у группы компаний существенно увеличились и составили 375 миллиардов тенге, или 55% от выручки. А это в три раза больше, чем в 2022 году. Выплаты начнутся уже в мае.
Рекомендации выплат по КазТрансОйлу – 65 тенге на бумагу по сравнению с 39 тенге годом ранее. ГОСА прошло 23 мая. Фиксация реестра намечена на 3 июня.
ГОСА компании KEGOC прошло 2 мая. Утвержден размер дивиденда за II полугодие 2023-го в размере 79,50 тенге на акцию. По итогам I половины 2023 года акционерам выплачено 77,74 тенге на бумагу. Общий размер выплат за год составит 157,24 тенге на акцию.
Рекомендованные выплаты по компании Казатомпром – 1 213,19 тенге на акцию против 774,88 тенге на бумагу по итогам 2022 года. Годовое общее собрание акционеров прошло 23 мая. Дивидендная отсечка произойдет 27 мая.
Казмунайгаз выплатит, как и в прошлом году, 491,71 тенге на акцию, хотя аналитики ожидали рекордных дивидендов на уровне не менее 620 тенге на акцию. Годовое общее собрание акционеров пройдет 28 мая, фиксация реестра – 29 мая.
Собственно, из крупных фиксаций реестров по дивидендам остались только Казатомпром, KEGOC и Казмунайгаз.
А кто ничего не заплатит?
Скорее всего, от компании Kcell акционеры ничего не получат. По итогам 2022 года оператор сотовой связи не выплачивал дивиденды. Компания в 2023 году начала реализацию проекта «Внедрение и развитие сотовой связи пятого поколения (5G/IMT) в Республике Казахстан», что привело к нагрузке на денежный поток сотового оператора.
Банк ЦентрКредит не исключал возможности впервые выплатить дивиденды за все время своего размещения на KASE. Но не судьба: на ГОСА, прошедшем 26 апреля, было принято решение выплаты не производить.
То, что Air Astana, проведшая IPO в феврале этого года на KASE, Astana International Exchange (AIX) и на Лондонской фондовой бирже (LSE) не будет выплачивать дивиденды по итогам 2023 года, стало известно еще 15 марта.
Согласно финансовому отчету компании, опубликованному на сайте KASE, чистая прибыль Air Astana в 2023-м снизилась на -12,37% до 68,7 миллиона долларов с 78,4 миллиона долларов годом ранее. Так что особого позитива для выплаты дивидендов нет. Правда, СЕО Air Astana Питер Фостер на пресс-конференции 15 марта пообещал в среднесрочной перспективе направить на дивидендные выплаты от 20% от чистой прибыли. Но с оговоркой: если позволят финансовые результаты.
Что происходит на рынке
Рост индекса с начала года составил 22,1%. С закрытия торгов 30 апреля по 21 мая включительно индикатор вырос +101,09 пункта, или на +2,02%, с 5 011,59 до 5 112,68 пункта. Три недели 5 из 10 отечественных эмитентов, входящих в представительский список KASE, завершили в плюсе и столько же — в минусе.
Наибольший вклад в рост индекса внесли бумаги Банка ЦентрКредит, подорожавшие на +13,11%, и Казатомпрома, набравшие в актив +10,58%.
Вниз индикатор сильнее всего тянули котировки акций Народного банка (-4,85%) и Казахтелекома (-3,12%). Здесь стоит сделать оговорку, что акции финтеха скорректировались после дивидендной отсечки 15 мая, но стали довольно быстро восстанавливаться. Триггером стал позитивный отчет за I квартал этого года, после опубликования которого акции HSBK за торговую сессию в прошлую пятницу выросли сразу же на +4,5%. В понедельник, 20 мая, бумаги финтеха прибавили за торговую сессию еще +4,1%.
I квартал 2024 года в очередной раз оказался рекордным для Народного банка в плане объема процентных доходов, рост которых составил 31% в годовом (г/г) и 7,1% (к/к) в квартальном исчислении. При этом процентные расходы выросли не так значительно, что в итоге привело к тому, что чистая прибыль увеличилась на 14% (к/к), достигнув второго за всю историю квартального показателя в 178 миллиардов тенге.
За торговую сессию 21 мая среди аутсайдеров выделяется KEGOC, который в моменте снижается на -4% из-за фиксации реестра акционеров 24 мая для выплаты дивидендов.
АО «Национальная компания «КазМунайГаз» сообщило производственные результаты за первый квартал 2024 года (по сравнению с аналогичным периодом прошлого года). Объем добычи нефти и газового конденсата вырос на +1,7% и составил 6 064 тысячи тонн. Объем транспортировки нефти увеличился на 14,2% и составил 21 541 тысячу тонн. Объем переработки углеводородного сырья на казахстанских и румынских НПЗ составил 4 626 тысяч тонн по сравнению с 4 936 тысячами тонн.
Владимир БУРЬЯНОВ
