Продолжается подготовка к запуску «Народного IPO». Программа предлагает незнакомый для большинства людей альтернативный инструмент вложения финансовых средств — в акции. Благодаря участию в IPO топ-десятки национальных компаний страны простые казахстанцы смогут не только повысить инвестиционную и финансовую грамотность, но и выгодно вложить свои деньги. Во главе первого эшелона листинговая (прозрачная) компания — АО «КазТрансОйл». Пионером реализации уникальной программы главный национальный транспортировщик нефти выбран не случайно. На протяжении 6 лет КТО проводит финансовый аудит (по условиям программы необходимо 3 года), одним из первых внедрил СМК и другие международные стандарты (ISO). Для проведения IPO компания выбрала слоган «Общее дело — общий успех!».
О его составляющих, а также о правилах поведения на рынке ценных бумаг 23 июня в Астане журналистам региональных и республиканских СМИ рассказали профессиональные участники рынка ценных бумаг и независимые эксперты. Организовало образовательный семинар-тренинг АО «КазТранс-Ойл» при поддержке Казахстанского пресс-клуба.
Особенности
национального IPO
Сразу расставить точки над «i» призвал директор департамента инвестиционных проектов АО «ФНБ «Самрук-Казына» Ержан Туткушев.
— «Народное IPO» нельзя сравнивать с классической приватизацией. Государство проводило последнюю в трудный для страны период, чтобы пополнить бюджет и выполнить социальные обязательства, — напомнил он. – Наша нынешняя задача — заставить деньги населения, которые «спят» под матрасом или пылятся в стеклянной банке, – работать. У людей есть средства, и они зачастую просто не знают, куда их выгодно вложить. Рынок депозитов перегрелся, недвижимости – переживает кризис, НПФ не отличаются высокой инвестиционностью.
Спикер подробно рассказал о работе, проведенной в преддверии запуска IPO. Опыта реализации таких инициатив в стране не было, потому правление ФНБ тщательно изучило аналогичный опыт Италии, Польши и России. Их уроки позволили проанализировать причины неудач и минимизировать риски.
В итоге была признана целесообразность проведения серии размещений, объективной инвестиционной оценки компаний, идущих на IPO, приведение корпоративного управления к высоким стандартам, выбор подходящих компаний, проведение разъяснительной и образовательной кампании и должного раскрытия информации.
— Акции будут торговаться на рынке ценных бумаг, а потому не надо складывать все яйца в одну корзину и ни в коем случае не инвестировать на последние или заемные деньги, — посоветовал Ержан Туткушев. – В ценные бумаги надо вкладывать свободные деньги, без которых вы сможете обойтись длительное время, – от одного года до пяти лет. Причем рассчитывать на скорую прибыль не стоит. Первые дивиденды вы получите лишь через год, хотя большинством голосов акционеры могут решить и не выплачивать проценты с прибыли, если год выдался не очень успешным. Скажу одно: чем успешнее компания, тем выше риски, и наоборот.
Акции будут выпущены в достаточном количестве, приоритетным правом на их приобретение будут пользоваться физические лица. То, что останется, предложат НПФ.
В то же время директор департамента не стал скрывать, что есть ряд проблем, препятствующих успешной реализации программы.
Это законодательные ограничения: 100 процентов акций нацкомпаний должны принадлежать государству. В связи с чем в ряд законов были внесены изменения, которые позволили снизить эту планку до 51 процента.
Плюс проблемные вопросы тарифной политики. 14 компаний фонда являются субъектами естественных монополий или занимают доминирующее положение, которые формируют порядка 32 процентов всех доходов компаний ФНБ.
— Низкий уровень тарифов, необоснованное регулирование ряда услуг, несовершенство нормативно-правовой базы ведет к снижению стоимости компаний фонда, что противоречит его целям, установленным законом, — акцентировал представитель «Самрук Казына».
По словам Ержана Туткушева, сегодня в портфеле фонда национального благополучия 400 компаний. Но для участия в IPO нужно наличие трех элементов – стабильности, прибыльности и технической готовности.
Первая ласточка — «КазТрансОйл»
Но и это еще не все. Для минимизации рисков граждан РК к участникам IPO предъявляются самые высокие требования. Чтобы пойти на первичное размещение акций «КазТрансОйл», по словам заместителя генерального директора по развитию этого АО Булата Закирова, прошел юридическую, финансовую, налоговую и техническую экспертизы. Такова мировая практика в части получения достоверной существенной информации, в том числе в отношении рисков.
Хотя, как признал замдиректора, «чтобы стать по-настоящему публичной компанией, АО предстоит еще многое сделать».
— Наша нефтетранспортная система связана с дочерними, и является основным инфраструктурным элементом, обеспечивающим энергетическую безопасность Казахстана, — не без гордости заметил Булат Закиров. – «КазТрансОйл» имеет устойчивую клиентскую базу и хорошую деловую репутацию у партнеров. За прошедший период были реализованы первоочередные проекты по технической модернизации, осуществлена интеграция всех нефтепроводов РК и обеспечена диверсификация направлений экспорта.
Представитель первой ласточки рассказал, что АО планомерно внедряет современные технологии производства и управления, обеспечивающие повышение надежности и безопасности процессов, снижение ресурсо-, энерго- и трудоемкости производства.
— АО пользуется репутацией надежного заемщика, производственные и финансовые показатели демонстрируют устойчивый рост, — обосновал выбор ФНБ в пользу пионера пилотной программы Булат Закиров.
На брокера
надейся…
Брокерское сопровождение первого участника IPO будет осуществлять АО «Казкоммерц Секьюритиз». Управляющий директор АО Даурен Тасмагамбетов рассказал об инфраструктуре рынка ценных бумаг и о том, что нужно знать населению об особенностях брокерского обслуживания.
— Для сопровождения программы будет привлечено более 3 тысяч наших сотрудников. К сожалению, почти все брокерские компании находятся в Алматы и Астане, — констатировал он. – Конечно, мы будем развивать нашу сеть, но, скорее всего, жителям регионов придется работать с трансфер-агентом программы – «Казпочтой».
Главный брокер «КазТрансОйл» уверен: половина успеха работы эмитентов (инвесторов) зависит от брокера. Конечно, можно, если никому не доверяете, работать на незнакомом рынке самим, но существует множество объективных причин, исходя из которых заниматься «самодеятельностью» профессионалы не советуют.
— Нужно четко понимать, что при приобретении акций вы понесете затраты на комиссии, — дополняет информацию Булат Закиров.
Все эти тонкости новичкам удержать в голове сложно, потому вице-президент АО «Казахстанская фондовая биржа» (КФБ — KASE) Андрей Цалюк предупреждает, что «на бирже людям с улицы (то есть неподготовленным) делать нечего». В противном случае можно потерять и не вернуть вложенный капитал. Чтобы этого не произошло, нужно «мониторить» своего инвестора.
— На Бога надейся, но за брокером следи, — советует представитель биржи.
KASE
надежды нашей
Какие информресурсы КФБ (www.kase.kz) помогут журналистам, на что нужно обратить особое внимание при освещении деятельности листинговых компаний и об участии KASE в «Народном IPO», Андрей Цалюк изложил доступно и популярно.
По его данным, оборот на бирже в 2011 году составил 200 миллиардов долларов США. Ежедневно заключается сделок на сумму 689 миллионов у.е., суммарная стоимость всех компаний (капитализация) оценивается примерно в 38 миллиардов долларов.
— Техническая роль биржи заключается в том, чтобы разница (спред) между продажей и ценой акции держалась на уровне не менее 7 процентов, — сказал вице-президент КФБ. – Торги открываются в 11.30, все ждут рейтинга от международного агентства Moody’s Investors Service. Предсказать успех сложно, факторов, влияющих на него, много. Например, высокому индексу «РД «КазМунайгаз» «подкузьмили» местные факторы. Потому всегда нужно быть в курсе событий и новостей. Злую шутку могут сыграть даже заявления топ-менеджеров компаний, как это случилось с АО «Казахмыс».
— Успех попытки стать совладельцем акций той или иной компании зависит еще и от того, насколько люди захотят и смогут перестроить свое мышление, — убежден Андрей Цалюк. – Надо много работать над собой, читать деловую прессу, вникать в нюансы. Если чего-то не понимаете, лезть на биржу не надо. Никто никого не обманывает: ответственность о принятии решения инвестировать лежит только на вас. Задача государства – предоставить вам шанс.
Только цифры
По данным социсследования КИСИ, весной 2011 года лишь 2 процента населения РК было готово участвовать в IPO, 70 процентов вообще не знало о чем идет речь.
Сегодня вложить свободный капитал в акции готово 7 процентов казахстанцев, 25-30 процентов вообще не заинтересованы в программе.
По примерным подсчетам, у населения под матрасом или в чулках бездействуют 1,3 миллиарда долларов США. Еще 4 миллиарда – на депозитах. ФНБ оценивает потребительский спрос в 100-200 миллионов долларов.
Стоимость одной простой физической акции не превысит 10 тысяч тенге, минимальный тариф (комиссия) за одну сделку – не более 910 тенге.
Информподдержка
К проведению ликбеза среди населения подключат все ресурсы – от круглосуточно и без выходных функционирующего Call-центра (тел.: 8-800-080-50-70), веб-сайта – www.HALYK-IPO.kz до социальных сетей.
Совсем скоро будут запущены версия веб-сайта для мобильных устройств и «Калькулятор инвестора», посредством которого люди смогут посчитать затраты и возможные доходы от участия в программе.
Образовательно-просветительская работа будет вестись совместно с Казахстанской фондовой биржей и профессиональными участниками рынка ценных бумаг. Распространять разработанные учебно-методические и презентационные материалы призван пул из 660 (данные на 23.06. с.г.) спикеров и промоутеров.
С 15 мая по 30 сентября планируется провести 311 обучающих лекций, 980 выездных презентаций. Разъяснять особенности национального IPO будут также представители МЭРТ, Национального банка, КФБ РК и профучастники рынка ценных бумаг.
В регионах будут открыты 50 промопунктов и информпункты на базе филиальной сети АО «Казпочта».
Предполагается сотрудничество с НПО, в частности, с Ассамблеей народа Казахстана, НДП «Нур Отан», электронными и печатными СМИ.
Ляззат ЕГИБАЕВА,
Актобе-Астана-Актобе
