Информация об объединении активов всех пенсионных фондов Казахстана вызвала огромный ажиотаж среди миллионов вкладчиков. Специалисты наперебой высказывают разные мнения по этому поводу, зачастую диаметрально противоположные. Разумеется, от этого у простых граждан возникает много вопросов. Кто-то считает решение правильным, кто-то сомневается в его эффективности. Третьи вообще строят самые фантастические гипотезы. В общем, домыслы и догадки с каждым днем растут как снежный ком. Но что же на самом деле проглядывается за предстоящей пенсионной реформой? Благо или зло для вкладчиков, и самое главное, что будет с нашими пенсионными накоплениями, читайте в нашей Главной теме.
Один 
единственный…
Впервые информация о возможном слиянии пенсионных фондов в один государственный появилась в мае 2012 года. И вроде как это была задумка Всемирного банка. Назначенный в сентябре министром труда и социальной защиты населения РК Серик Абденов, оправдывая необходимость создания единого накопительного пенсионного фонда, также сослался на мнение экспертов ВБ, которые пришли к выводу о неэффективности деятельности казахстанских накопительных пенсионных фондов.
И на самом деле, если проанализировать доходность пенсионных фондов, то невольно приходишь к выводу о том, что действуют они, мягко говоря, непродуктивно. Правда, это касается не всех. Есть и такие, которые демонстрируют неплохую доходность. Впрочем, сами вкладчики могут судить о прибыльности своего фонда по выпискам, которые выдаются в начале года или по требованию клиента.
ЕНПФ:
собственником будет
Правительство
Как сообщил заместитель Премьер-министра РК Кайрат Келимбетов, в рамках реализации поручения Главы государства, данного на расширенном заседании Правительства 23 января 2013 года по вопросу передачи всех индивидуальных пенсионных счетов вкладчиков (получателей) НПФ в единый пенсионный фонд, предлагается создать ЕНПФ на базе ГНПФ, 100 процентов акций которого в настоящее время принадлежат Нацбанку.
Собственником ЕНПФ будет Правительство РК.
Создание ЕНПФ не меняет принципы накопительной пенсионной системы: в ЕНПФ будет сохранена система индивидуальных накопительных пенсионных счетов. По всем видам обязательных пенсионных взносов будет сохранена гарантия государства по их сохранности.
Перевод пенсионных накоплений граждан будет осуществлен в полном объеме. Создание ЕНПФ — не национализация пенсионных накоплений: пенсионные накопления остаются в собственности граждан. Храниться пенсионные накопления будут в Национальном банке (Нацбанк является банком-кастодианом).
Управление пенсионными активами ЕНПФ будет осуществляться Националь-ным банком в соответствии с инвестиционной стратегией, утвержденной советом по управлению пенсионными активами ЕНПФ. Персональный состав совета будет утвержден Президентом РК.
Инвестирование пенсионных активов ЕНПФ будет осуществляться на принципах диверсификации, обеспечения сохранности и умеренного уровня доходности.
Все пенсионные накопления граждан должны быть консолидированы в ЕНПФ до 1 июля 2013 года, уточнил Кайрат Келимбетов.
В пресс-службе ГНПФ на вопросы «АВ» ответили, что руководство фонда пока не может однозначно прокомментировать складывающуюся ситуацию.
— Мы ждем приглашения со стороны Правительства, чтобы обсудить наши дальнейшие перспективы. Думаю, до конца февраля кое-что должно проясниться. Сейчас мы не можем дать более объемный комментарий, — ответил пресс-секретарь ГНПФ Бауыржан Абдраманов.
Три
варианта
развития
Принятое решение при всей своей положительности, тем не менее, вызывает вопросы, главный из которых: что будет с пенсионными вкладами населения в случае их использования для кредитования реального сектора экономики? Не станут ли вкладчики жертвами неэффективного менеджмента?
По мнению большинства экспертов, в этом решении есть как плюсы, так и минусы.
Председатель Национального банка Григорий Марченко считает, что ситуация для пенсионных фондов будет складываться в трех направлениях.
Пенсионные фонды смогут преобразоваться в управляющие компании, либо в пенсионные фонды, которые будут работать только с добровольными накоплениями, либо добровольно ликвидироваться и уйти с рынка.
При этом он отметил, что для развития системы добровольных пенсионных накоплений необходимо восстановить норму в законодательстве, освобождающую от налогов до пяти процентов от заработной платы, — деньги, которые добровольно отчислялись бы в пенсионный фонд.
Судя по его словам, говорить о банкротстве фондов, которые выберут добровольную ликвидацию, пока преждевременно. Как пояснил глава Нацбанка, когда создавались пенсионные фонды, собственный капитал они вкладывали в активы, теперь не могут продать их и, соответственно, получить свои деньги обратно, добровольно ликвидироваться и уйти с рынка.
Таким образом, действующие НПФ будут иметь возможность продолжить свою деятельность в качестве управляющих или инвестиционным портфелем (законодательно будет предоставлено право обмена лицензии по управлению пенсионными активами на лицензию по управлению инвестиционным портфелем) или добровольного накопительного пенсионного фонда.
НефтеГазДем:
что нас ждет?
Пенсионный фонд «НефтеГазДем», которому, судя по всему, так или иначе придется покинуть рынок обязательных пенсионных взносов, единственный в республике, имеющий головной офис в Актобе.
Зампред правления фонда Лариса Кусаинова в разговоре с корреспондентом «АВ» сказала, что на сегодняшний день не может давать конкретных комментариев касательно будущего их финансового института:
— Мне сейчас сложно делать определенный прогноз на будущее, так как ждем изменений в действующих законодательных актах. У меня самой есть вопросы. Например, каковы будут правила? Получив ответы на этот и другие вопросы, уже можно будет говорить о чем-то конкретно. Но в любом случае последнее слово за нашими акционерами. В настоящее время в стране действуют старые законы, поэтому фонд работает в обычном режиме: заключает договоры и выдает пенсионные накопления.
Тем не менее, она добавила, что среди сотрудников фонда присутствует озабоченность:
— Разумеется, сотрудники, переживают. Ведь речь идет о людских судьбах, у каждого из них семьи, дети, кредиты, наконец. Многие долгие годы работали у нас, и когда не знаешь, что тебя ждет впереди, чувствуешь себя некомфортно. Мы хотели бы сохранить свою команду, потому что она по-настоящему профессиональная.
Паниковать вкладчикам, по мнению Ларисы Ислямовны, не стоит, их накопления надежно защищены:
— Если вы заметили, за 15 лет, начиная с 1998 года, не было потеряно ни одного вклада. Претензии были к инвестиционной деятельности. Здесь я согласна, что инвестиционная деятельность наших фондов не закрывает уровень инфляции. Но это касается только текущего периода. Если же брать более долгосрочный период, то за 15 лет она покрывала уровень инфляции. Пенсионные деньги — это «длинные» деньги. В связи с этим потери денег не будет. Кроме того, у каждого фонда есть банк-кастодиант (в данном случае «АТФ-банк» — Прим. авт.), который тоже несет ответственность за сохранность пенсионных накоплений. Сегодня они четко следят за тем, чтобы эти деньги шли на приобретение тех ценных бумаг, которые находятся на фондовой бирже. Сегодняшний фондовый рынок состоит из государственных ценных бумаг, поэтому потерь быть не может. Это та же самая гарантия государства.
Объяснила она и причину падения инвестиционных доходов отдельных фондов в период финансового кризиса:
— Мировой финансовый кризис привел к тому, что фондовый рынок упал. Какая-то часть портфеля находилась в международных ценных бумагах, которые потеряли в цене. Некоторые наши фонды попали в эту струю. Есть правило в математике — закон больших чисел и в менеджменте — рычаг финансового рычага, когда минус усиливает минус. Так вот, в крупных фондах это произошло. Но в отличие от других «НефтеГазДем» не гнался за сверхприбылью, не ставил задачу быть первым. В нашем портфеле дефолта не было. Кстати сейчас, по инвестиционной доходности «НефтеГазДем» входит в тройку лучших в Казахстане.
Что касается ГНПФ, то Лариса Кусаинова выразила сомнение в том, что ГНПФ станет базовым фондом:
— Думаю, что ЕНПФ и ГНПФ это совершенно разные фонды. Просто деньги вкладчиков переведут на счета государственного накопительного пенсионного фонда, иными словами, в распоряжение Нацбанка. И это вовсе не означает, что менеджмент ГНПФ будет ядром будущего ЕНПФ.
Интересы вкладчиков
прежде всего
Для реализации вышеуказанных мероприятий потребуется внесение изменений и дополнений в 8 кодексов и 22 закона РК, которые должны быть приняты в ближайшие месяцы. По словам депутата Мажилиса Парламента РК Светланы Ферхо, пока соответствующие проекты к народным избранникам не поступили:
— Инициатива будет исходить от Правительства, поэтому мы сами находимся в ожидании. Но в любом случае можете быть уверенными, что каждый пункт предполагаемых изменений нами будет тщательно обсуждаться. Если принятие поправок потребует срочности, то депутаты готовы проводить большее количество заседаний рабочих групп, ведь пенсионная реформа касается миллионов казахстанцев. Многие ошибочно полагают, что депутаты молчаливо согласятся с предложениями исполнительной ветви власти. На самом деле это не так. Заверяю избирателей, что все изменения будут вноситься с учетом интересов простых вкладчиков. Что касается сроков, то я еще раз повторяю: депутаты сработают оперативно.
Кстати
На 1 января 2013 года в республике
функционируют 11 накопительных пенсионных фондов. Количество индивидуальных
пенсионных счетов — свыше 8 миллионов 422 тысяч. Общая сумма накоплений —
3,2 триллиона тенге.
Государственная
гарантия
сохранится
Известный в стране и за ее пределами экономист Ораз Жандосов, ныне руководитель центра экономического анализа «Ракурс», стоял у истоков формирования существующей пенсионной системы Казахстана и как никто другой знает обо всех ее нюансах. Поэтому нам было небезынтересно узнать его мнение о преимуществах и недостатках объединения пенсионных фондов.
— Ораз Алиевич, нынешней пенсионной системе много лет, у специалистов было время оценить все ее плюсы и минусы. Какую оценку можете дать вы?
— Нынешняя система состоит из трех основных элементов. Солидарный компонент, связанный с трудовым вкладом, осуществленным до 1998 года, который в последний раз трансформировался в 2003 году, солидарная государственная пенсия по возрасту, введенная в 2005 году, и обязательный накопительный компонент, действующий с 1998 года. В целом, такая «много-компонентность» является, на мой взгляд, необходимой, поскольку каждый из компонентов играет свою специфическую роль. При этом у каждого из них имеются свои недостатки. Назову только основные. В первом компоненте недостаточно отражена дифференциация трудового вклада, то есть пенсии «сжаты», приближены по размеру, хотя зарплаты в свое время прилично различались. Госпенсия по возрасту пока слишком невелика и не дотягивает до прожиточного минимума. В накопительном компоненте, помимо неэффективности частных пенсионных фондов, ключевым недостатком является недостаточный размер взноса — 10% от зарплаты.
— Что будет с пенсионными вкладами населения? Стоит ли переживать за их сохранность?
— В момент перевода пенсионных вкладов в один государственный фонд ничего особенного не случится, за исключением того момента, что у каких-то частных пенсионных фондов оценка наличествующих активов может быть меньше номинала переводимых пенсионных сбережений населения. Но это не является чем-то новым, это отражение сегодняшних реалий. В дальнейшем все будет зависеть от регулирования, но, видимо, государственная гарантия по сохранности пенсионных вкладов населения в реальном выражении (то есть с корректировкой на инфляцию) сохранится.
— Насколько правильным было решение выбрать за основу ГНПФ и вообще, почему именно ГНПФ, а не любой другой фонд?
— Объяснение простое — ГНПФ является 100% государственным фондом, то есть меньше мороки с принятием решений на переходной фазе, и в то же время достаточно крупным (входящим в тройку лидеров), то есть имеющим необходимый организационный и информационный «костяк» для этой объемной работы.
— Изменится ли доходность пенсионных вкладов в связи с их объединением в единый источник?
— Еще раз скажу, что это зависит от той системы регулирования, которая будет выбрана, в том числе каким способом будет осуществляться выбор управляющих пенсионными активами.
Кто не рискует…
Любая финансовая реформа несет в себе потенциальные угрозы для рынка. Прокомментировать складывающуюся ситуацию с пенсионными фондами мы попросили директора Группы оценки рисков Досыма Сатпаева:
— Самый первый риск связан с тем, что наши чиновники до сих пор не научились просчитывать любые риски при реализации тех или иных проектов. В свое время, когда в стране создавали накопительную пенсионную систему по так называемому чилийскому образцу, не учли отдельные моменты. Во-первых, отсутствие надежных инструментов для инвестирования пенсионных денег в экономику страны, что превратило пенсионные фонды в «собак, лежащих на сене». Отсюда появилась вторая проблема, когда рост пенсионных накоплений не успевал за ростом инфляции.
— Каковы гарантии государства для вкладчиков фондов? Есть ли они сейчас, и если нет, то будут ли с образованием нового фонда?
— На официальном уровне уже было заявлено, что гарантия пенсионных вкладов может быть обеспечена по той же схеме, что и гарантия банковских депозитов. Как известно, для этого существует Казахстанский фонд гарантирования депозитов. Разница заключается лишь в том, что банковские депозиты человек открывает по собственному желанию и при наличии свободных денежных средств. А пенсионные отчисления идут с любой легальной зарплаты автоматически, что изначально требует определенных гарантий от государства в плане сохранности этих накоплений, даже в случае ликвидации пенсионного фонда.
Над Главной темой работал Асхат КАЛЖАНОВ
