На фондовой бирже существует такой интересный инструмент, как сделки РЕПО.
Что это такое? По большому счету, осуществляя эту сделку на бирже, вы уже по сути являетесь кредитором и одалживаете свободные деньги под процент, который выше, чем ставка по депозиту в банке второго уровня.
РЕПО (от англ. repo – repurchase agreement) – вид сделки, при которой ценные бумаги продаются и одновременно заключается соглашение об их обратном выкупе по заранее оговоренной цене.
Говоря простым языком, вы размещаете свои средства на фондовой бирже и даете их, по сути, кому-то в долг под залог ценных бумаг, которые через определенное время у вас выкупят обратно.
Причем с маржой – вы получите вознаграждение по ставке, которая зависит от срока размещения. Для этого вы даете приказ брокеру. Он как контрагент размещает ваши деньги, то есть находит агента, который и возьмет эти деньги взаймы.
В качестве обеспечения этого займа инвесткомпания предоставляет клиенту, в данном случае вам, пакет акций в залог. Они будут заблокированы на вашем счете. К этим бумагам применяется дисконт. К примеру, если рыночная цена акции 1 800 тенге, то на счету клиента они будут заблокированы по цене 1 300 тенге.
В случае, если агент не исполнит свои обязательства (не вернет одолженную сумму с процентами), то эти активы разблокируются и клиент имеет право продать активы уже по рыночной цене, то есть с маржой приблизительно 30%.
– Это намного интереснее и безопаснее, чем банковский депозит. Размер гарантирования по банковскому депозиту составляет 10 миллионов тенге в национальной валюте и 5 миллионов тенге в иностранной. Все что свыше – государством не гарантируется вообще. Здесь же обеспечением являются акции или облигации крупнейших листинговенных компаний Казахстана, – говорит директор филиала АО «Фридом Финанс» в г. Актобе Наталья Корниенко.
Сделка РЕПО заключается на 1-2 недели, 28-30 дней. Не требуется никаких заключений договоров, только устный приказ вашему брокеру. Договор сделки можно пролонгировать. Если деньги размещены на одну неделю, то на сегодня ставка вознаграждения составляет из расчета 12% годовых. На две недели – 12,7%. Если заключить сделку на 28-30 дней – это уже 13% годовых. Согласитесь, РЕПО выгодно отличается от депозита.
Правда, есть ряд условий. Заключить сделку РЕПО можно, только разместив сумму, кратную 1 миллиону тенге. Расторгнуть сделку нельзя в течение всего срока действия. Точнее, можно, но уже со штрафом. Хотя, говоря о сроках, необходимо понимать, что оговаривается небольшой срок – от одной недели до 30 дней. Комиссионные сборы при заключении сделки РЕПО не столь большие. За открытие позиции придется заплатить 1 тысячу тенге и столько же за ее закрытие независимо от суммы. Есть еще комиссия в размере 0,001% от суммы сделки за каждый день договора.
Положив деньги на депозит, вы также не сможете снять 15 дней свои кровные без комиссии, которая составляет в среднем 1% от суммы.
А теперь подведем некоторые итоги. Если у вас деньги лежат на депозите, то через 15 дней вы можете их легко снять. При сделке РЕПО без штрафа это сделать нельзя, однако и сроки заключения сделки здесь всего до одного месяца. Вы вправе пролонгировать его далее, дав устный приказ своему брокеру.
Хочу напомнить, что мы говорим о долгосрочных инвестициях. Сейчас банки размещают деньги на депозитах в среднем под 10% годовых, учитывая капитализацию. По РЕПО капитализации нет. Ваши проценты просто будут поступать на лицевой счет. На них, кстати, можно купить акции или вывести.
С 1 миллиона тенге на депозите за год накопится сумма вознаграждения 100 тысяч тенге. Притом, что мы говорим о капитализации, то есть подра-
зумеваем, что деньги лежат на счету целый год, а капитализация достигается путем начисления процентов на основной вклад и на уже начисленные проценты в геометрической прогрессии.
Используя инструмент РЕПО, за год, не закрывая позиции, вы получите 130 тысяч тенге. Причем деньги, полученные в качестве процентов в течение года, можно будет неоднократно инвестировать в другие ценные бумаги.
Из разницы в 30 тысяч тенге вычтем 2 тысячи за размещение по РЕПО за закрытие позиции и 3 650 тенге за период размещения. Итого в плюсе 4 350 тенге по сравнению с депозитом. Но следует учитывать, что в последнее время идет некая тенденция сжатия банковского сектора и снижения ставок по депозитам. Так что в обозримом будущем годовая эффективная ставка может упасть до 9% и ниже. Итого можно будет добавить в прибыль еще 10 тысяч тенге.
Справедливости ради надо отметить, что РЕПО – это очень интересный инструмент в первую очередь для биржевых игроков, которым суммы необходимы для будущих сделок, а каждый раз выводить и заводить деньги в Центральный депозитарий накладно и неэффективно. А РЕПО – то, что доктор прописал. Деньги не просто лежат, а работают.
Владимир БУРЬЯНОВ
