В последнее время мы часто слышим, о том, что Правительство по инициативе Президента Нурсултана Назарбаева посредством программы «Народное IPO» планирует разместить на внутреннем рынке акции национальных компаний, входящих в состав АО «Фонд Национального благосостояния «Самрук-Казына». Возникает вопрос: насколько мы осведомлены в этом вопросе? Что мы знаем о программе «Народное IPO», в чем ее выгода для простых казахстанцев и на какие риски мы идем, покупая эти акции?
Программа «Народное IPO», как вы знаете, разработана с целью предоставления возможности гражданам Казахстана приобрести акции крупнейших национальных компаний и тем самым принять участие в их прибыли и развитии.
IPO (Initial Public offering — «первое публичное предложение») означает финансовую операцию, в ходе которой компания впервые предлагает широкой общественности купить свои акции, а слово «народное» означает, что акции будут продавать в первую очередь физическим лицам — гражданам Казахстана.
Из мирового опыта проведения
«Народные IPO» проводились во многих странах мира с разными экономическими условиями. Например, в Великобритании в 80-90 годах прошлого века было проведено «Народное IPO» под руководством премьер-министра Маргарет Тэтчер. Тогда населению было предложено купить акции таких крупнейших национальных компаний как «Бритиш Газ», «Бритиш Стил», «Ролс Ройс», компаний электроэнергетического сектора, водной и угольной индустрии. В Польше в 2009-2011 годах правительством была проведена полномасштабная приватизационная кампания, где инвесторам были предложены акции более чем 740 государственных предприятий различных секторов экономики.
Естественно, при реализации программы должен учитываться и негативный опыт, с которым столкнулись другие страны. Например, в России несколько лет назад проводились IPO ряда компаний (ВТБ), которые тогда находились на пике роста рынка и их акции продавались по высоким ценам. Но когда начался экономический кризис, рынок стал падать, цены на акции снизились, и многие люди потерпели убытки. Нужно учитывать и тот факт, что в России инвесторами становились люди, не подготовленные к участию в такого рода акциях, не осведомленные о рисках, связанных с инвестициями в акции, а также не знающие принципов управления такими рисками. Российский опыт показывает, что успешность проведения «Народного IPO» зависит не только от степени заинтересованности населения в участии в данной программе, но и от качественной информационно-разъяснительной работы.
В чем выгода
для страны и народа?
Во-первых, это способ привлечения народных денег в развитие экономики, так как национальные компании смогут вложить собранные деньги на дальнейшее свое развитие, например, для приобретения активов, модернизацию и расширение производственных мощностей и т.д.
Во-вторых, посредством программы «Народное IPO» появится возможность решить важную задачу — развитие фондового рынка. Ожидается, что активность населения при покупке ценных бумаг позволит сформировать широкий класс розничных инвесторов, что, несомненно, повысит ликвидность и оживит торги на Казахстанской фондовой бирже (KASE).
В-третьих, с помощью программы государство сможет распределить национальные богатства между гражданами страны. «Народное IPO», как новый финансовый инструмент преумножения капитала, будет способствовать росту благосостояния всего государства.
В-четвертых, владея акциями успешных предприятий, граждане смогут получать прибыль от развития и роста компаний при условии увеличения цен на акции данных компаний, а также за счет возможной выплаты дивидендов.
Алгоритм
действий инвестора
Шаг 1. Выбор брокерской компании
Информацию о зарегистрированных брокерских компаниях в Казахстане можно найти на сайте Комитета по контролю и надзору финансового рынка и финансовых организаций Национального банка Республики Казахстан www.afn.kz. Выбор брокера — ответственный шаг. Чтобы не ошибиться, необходимо оценить свой выбор по следующим критериям.
Размер комиссии. Брокерские компании взымают комиссию за каждую операцию. В среднем размер комиссионных составляет порядка 0,05% от суммы сделки. В этой связи необходимо принять решение о размере суммы, которую вы планируете инвестировать в акции.
Активность на рынке. Это количество сделок, совершенных тем или иным брокером. Большое количество сделок говорит об опыте брокера, его квалификации и доверии со стороны клиентов. Информацию об уровне активности брокерской компании можно получить на сайте КASE по адресу: http//www.kase.kz/ru/membership/ranking
Скорость реагирования на клиентские запросы измеряется количеством времени, потраченным брокером для ответа на запросы клиента. В дальнейшем в процессе работы вы так или иначе будете обращаться к брокеру с вопросами. В этой связи чем быстрее ваши вопросы будут получать ответы, тем лучше. Оптимальный период реагирования на запрос — около 1 часа.
Шаг 2. Заключение договора с брокерской компанией
Для заключения договора вам необходимо иметь при себе РНН и удостоверение личности (паспорт). После заключения договора брокер открывает ваш лицевой счет в центральном депозитарии. В целях избежания суматохи и очередей рекомендуем заключить договор с брокером заранее — не менее чем за месяц до начала реализации программы.
Если в вашем населенном пункте нет брокерской компании, вы можете воспользоваться услугами трансфер-агента (например, через трансфер-агентский сектор АО «Казпочта»), деятельность которого в данном случае заключается в приеме и передаче документов (информации) между клиентом и брокерской компанией.
Шаг 3. Перечисление денег на счет центрального депозитария
Все ваши операции с ценными бумагами будут проводиться посредством вышеуказанного счета в центральном депозитарии. С этой целью на него необходимо перевести деньги в соответствии с реквизитами, которые вам выдаст брокер. Перевести деньги можно в любом банке или ближайшем почтовом отделении. После осуществления перевода необходимо позвонить брокеру и убедиться в поступлении денег на счет. Теперь вы готовы покупать акции.
Шаг 4. Приказ на покупку акций
После принятия решения о покупке акций необходимо заполнить поручение в двух экземплярах и передать его брокеру. Брокер возвращает одно из них с печатью о принятии и исполняет поручение, занося его в торговый терминал биржи. Приказ также можно передать через трансфер-агента или через торговую платформу, для которой необходимо иметь электронную цифровую подпись (ЭЦП). ЭЦП можно получить в ЦОНах или в Казахстанском центре межбанковских расчетов. Узнать подробно о процессе получении ЭЦП вы можете здесь:
* http://pki.gov.kz/
* http://egov.kz/wps/portal/EDSRegistration?lang=ru
После завершения сделки акции оказываются на вашем счете в депозитарии. Регистраторы делают соответствующие записи.
Шаг 5. Ожидание. Получение дивидендов и продажа акций
Рекомендуется инвестировать деньги в акции на длительные сроки, как минимум на один год. В таком случае при выплате дивидендов вы сможете получить доход в зависимости от итогов деятельности компании, акции которой вы приобрели.
При росте цены на акции компании вы также можете вывести (обналичить) часть средств для дальнейшего их расходования. Для этого вы даете брокеру приказ на продажу части акций с указанием цены. Цена может быть лимитированной или рыночной (различия вам пояснит брокер).
Брокер, следуя вашему приказу, размещает ваше предложение и заключает сделку. В центральном депозитарии на ваш счет поступают деньги. Теперь вы даете брокеру поручение перевести эти деньги на свой личный банковский счет. Брокер автоматически списывает суммы с перевода, свою комиссию и комиссию KASE (0,01% от суммы перевода).
* * *
Риски инвестирования на фондовом рынке
Помимо доходов, существуют также определенные риски, о которых следует помнить. Во-первых, для каждого инвестора существует риск остаться без прибыли, если компания по итогам деятельности за год окажется в убытке, поскольку дивиденды выплачиваются с прибыли.
Второй риск — это падение цен на акции, то есть в тот момент, когда вы захотите продать акции, их стоимость может быть ниже той, за которую вы их покупали. Для снижения этих рисков государством был проведен серьезный отбор компаний-участников и к акции были допущены только те компании, чья прибыльность в незначительной степени зависит от мировой конъюнктуры (уровень спроса, предложения и цен на мировых рынках), а также были привлечены независимые эксперты для оценки финансового состояния отобранных компаний. Для того чтобы снизить эти риски, нужно строить стратегию с долгосрочным горизонтом инвестирования и конечно же повышать свой уровень финансовой грамотности.
Получить подробную информацию можно на сайте: www.halyk-ipo.kz, или позвонив по телефону горячей линии: 8 800 080-50-70.
Тимур ОМАРОВ,
начальник управления финансового образования КРРФЦА НБ РК
